El Ibex 35 se ha dejado un 2,47% y ha terminado perdiendo los 8.200 puntos en la sesin; la prima de riesgo espaola se dispara a 135 puntos y Bitcoin pierde los 23.000 dlares

• Fragmentacin Debe Espaa preocuparse ante la subida de tipos del BCE?

Demasiada incertidumbre sobre el futuro de los precios y el crecimiento de la economa como para que los mercados no se resientan. Los mercados han vivido un lunes de pnico en el que casi nada ha resultado indemne: las principales bolsas se han hundido, las primas de riesgo perifricas se han disparado y entre las criptomonedas, el Bitcoin se ha desplomado arrastrando consigo a todas las dems.

La inminente subida de tipos en Europa sumada a las que ya estn en marcha en otras grandes economas para luchar contra la inflacin han disparado los temores a un posible frenazo econmico, y el riesgo de que eso ocurra est provocando las salidas masivas de los inversores de los activos que consideran con ms riesgos.

La semana pasada fue el turno del BCE y esta semana todas las miradas estn puestas en la reunin del mircoles de la Reserva Federal de EEUU (Fed), que podra anunciar nuevas subidas de tipos despus de que el viernes se confirmara que la inflacin en el pas no slo no retrocedi como se esperaba sino que aument desde el 8,3% hasta el 8,6%. La noticia hundi los mercados y este lunes ha continuado la digestin de esos datos.

En la renta variable, las grandes bolsas europeas, siguiendo la estela de las asiticas, han terminado la sesin con cadas por encima del 2%. El Ibex 35 se ha dejado un 2,47% y ha terminado perdiendo los 8.200 puntos en la jornada (8.183); aun as, no es el peor entre sus comparables europeos. En Francia, el Cac 40 ha perdido un 2,67%; el Dax de Frncfort se ha dejado un 2,43% y en Miln, el Ftse Mib ha retrocedido un 2,81%.

En Espaa, casi todos los valores han terminado en negativo, con la excepcin de Red Elctrica y Naturgy. Especialmente llamativo ha sido el desplome de la hotelera Meli (-8,76%), que ha superado de largo al sector bancario, otro de los ms perjudicados por la oleada bajista que se afianza entre los inversores. BBVA se ha dejado un 3,63% y Banco Santander el 3,31%.

“Es cierto que un entorno de tipos de inters al alza debera ser considerado como un factor positivo para la banca, ya que a mayor tipo de inters, mayores rentabilidades. Sin embargo, cuando las subidas de tipos de inters pueden provocar un frenazo importante en el crecimiento econmico, como es el caso en estos momentos, y eso puede traducirse en un periodo de estanflacin en la economa, entonces la situacin ya no es tan buena para los bancos”, comenta Sergio vila, analista de IG Markets. “Un periodo de menor crecimiento o de crisis econmica se traduce en menos proyectos de inversin por parte de las empresas y en menos concesin de crditos tanto en hipotecas como al consumo”, aade.

Pero las presiones no se han concentrado slo en la renta variable. Los bonos soberanos europeos se han tensionado tras la reunin del BCE y el riesgo de “fragmentacin” que podra provocar el fin de las compras netas de deuda y la primera subida de tipos en la Eurozona en los ltimos 11 aos.

Como consecuencia de esa presin, la prima de riesgo espaola se ha ampliado este lunes hasta los 135 puntos bsicos y la rentabilidad del bono espaol con vencimiento a diez aos se sita en el 2,98%, frente al 1,62% del bund alemn que se toma como referencia. Eso supone la mayor diferencia entre ambos desde mayo de 2020, cuando el pasado mes de enero oscilaba rondaba los 70 puntos bsicos y hace un ao se situaba algo por encima de 60 puntos bsicos.

El indicador italiano tambin ha subido hasta los 248 enteros, frente a los 233 de la vspera; el portugus, hasta 135 desde la base de 126 y el francs, hasta los 61 tras la primera jornada electoral celebrada ayer en el pas.

Criptomonedas

El pnico inversor se refleja tambin en las criptomonedas, especialmente en la ms popular de las miles que existen. El Bitcoin acumula un desplome del 17% en el da que lo ha arrastrado por debajo de los 23.000 dlares, un nivel que no se vea desde diciembre de 2020.

La moneda digital ha perdido ms de un 65% desde los mximos cercanos a 70.000 euros que marc en noviembre de 2021. Desde entonces, la volatilidad se ha acentuado entre sus inversores y ha arrastrado con su estela al resto de divisas virtuales. Ethereum retrocede este lunes ms de un 19%; Cardano, casi un 13%; Solana, un 17% y Dogecoin, tambin.

“Desde un punto de vista tcnico, estamos tanteando la zona de soporte del canal marcado por los 27.500-32.000 dlares. Este tipo de situaciones, en el contexto de miedo actual, suele terminar con ruptura de la zona baja y objetivo en los 24.000 billetes verdes. Ese nivel es muy importante por suponer los mnimos del ao y el precio medio ponderado de compra de todos los Bitcoin emitidos; perderlos abre el camino a los 19.400 o 20.000 dlares. Por arriba, recuperar los 30.000 indicara que ese escenario negativo quedara relegado a un segundo trmino, pero no sera hasta ver precios por encima de los 32.000 cuando el peligro real hubiera pasado”, apunta Javier Molina, portavoz en Espaa de la plataforma de inversin en multiactivos eToro.